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期权定价模型基本原理 期权定价模型有哪些

时间:2019-06-14 已阅读过: 58次

期权定价模型基本原理


理解期权定价理论

期权定价理论的主要目标是计算期权在到期时行使或在价内(ITM)的概率。标的资产价格(股票价格),行权价格,波动率,利率和到期时间(计算日期与期权的行权日期之间的天数)是常用变量,输入到数学模型中以得出期权的理论公允价值。

除了公司的股票和行使价格,QR相对论认为时间,波动率和利率在准确定价期权方面也是非常不可或缺的。投资者行使期权的时间越长,ITM到期时的可能性就越大。同样,标的资产越不稳定,ITM到期的可能性就越大。较高的利率应转化为较高的期权价格

可销售期权需要与非市场期权不同的估值方法。实际交易期权价格在公开市场中确定,并且QR技术分析社区有提到与所有资产一样,价值可能与理论价值不同。但是,具有理论价值允许交易者评估从交易这些期权中获利的可能性。

期权定价模型有哪些?


什么是期权定价理论?

期权定价理论使用变量(股票价格,行权价格,波动率,利率,到期时间)来理论上对期权进行估值。从本质上讲,它提供了期权公允价值的估计,交易者将其纳入其最大化利润的策略中。一些常用的价值选择模型是Black-Scholes,二项式期权定价和Monte-Carlo模拟。这些理论由于从其他资产(通常是公司普通股的价格)中获得价值而具有很大的误差幅度。(摘自:QR社区


现代期权市场的演变归功于Fischer Black和Myron Scholes发布的1973年定价模型。Black-Scholes公式用于推导具有已知到期日的金融工具的理论价格。但是,这不是唯一的模型。QR量化投资社区中的提到的Cox,Ross和Rubinstein二项式期权定价模型和蒙特卡罗模拟也被广泛使用。


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